Το σκιώδες τραπεζικό σύστημα απειλεί τον πλανήτη

Από τους Financial Times (via Euro2day)

Των Patrick Jenkins, Tom Braithwaite και Brooke Masters

Όταν κλήθηκαν να προχωρήσουν στην αναδιάρθρωση του παγκόσμιου χρηματοοικονομικού συστήματος, οι ρυθμιστικές αρχές επικεντρώθηκαν στις τράπεζες. Τα παραδοσιακά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα – τα οποία είχαν ήδη αποδυναμωθεί από την κρίση της ευρωζώνης και τη χρηματοοικονομική κρίση του 2008 – αναγκάστηκαν σε οπισθοχώρηση.

Το «σκιώδες τραπεζικό σύστημα» όμως – ο όρος χρησιμοποιείται για μία ευρεία ομάδα οργανισμών και μηχανισμών, από τα hedge funds μέχρι τις αγορές «repo» – ανακάμπτει ταχύτατα και εκτιμάται ότι θα σφετεριστεί τις τράπεζες με πολλούς και διαφορετικούς τρόπους. Οι ρυθμιστικές αρχές πρέπει τώρα να βρουν πώς θα χειριστούν τον ευρύ κλάδο που έχει ελάχιστη, αν όχι μηδαμινή, εποπτεία.

Πώς η ΕΚΤ χάρισε κέρδη στα hedge funds

Από τους Financial Times (via Euro2day)

Του Sam Jones

Οι κινήσεις της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας για την τόνωση της ρευστότητας στην ευρωζώνη πυροδοτούν μεγάλες αποδόσεις στις... περίοπτες στρατηγικές hedge fund τις οποίες «έμαθε» στον πλανήτη η κατάρρευση της Long Term Capital Management πριν από μία δεκαετία και πλέον: το αρμπιτράζ συγκριτικών αξιών ομολόγων (relative value bond arbitrage).

Οι μεγάλες ανωμαλίες στις αποτιμήσεις της αγοράς ομολόγων της Ευρώπης που προκάλεσαν οι επιχειρήσεις μακροπρόθεσμης ρευστότητας της ΕΚΤ έχουν αποφέρει πολύ μεγάλα κέρδη σε μια μικρή ομάδα από hedge funds τους τελευταίους μήνες.

PSI: Τα όρνεα τρίβουν τα χέρια τους

Από το Euro2day

Του Dr. Money

Τα hedge funds που ειδικεύονται στις τοποθετήσεις σε χρεόγραφα υψηλού ρίσκου, όπως τα WL Ross & Co., Angelo Gordon, Cerberus, Elliott Associates, Leucadia National Corporation, Cardinal και άλλα, γνωρίζουν κάτι πολύ καλά:

● Το μεγαλύτερο όπλο για κάποιον που συμμετέχει σε διαδικασία αναδιάρθρωσης χρέους δεν είναι να κατέχει την πλειοψηφία των ψήφων σε ένα χειρόγραφο.

● Το μεγαλύτερο όπλο είναι να κατέχει το ποσοστό μειοψηφίας, που του δίνει τη δυνατότητα να μπλοκάρει τη διαδικασία.

Κίνδυνος για την Ευρωζώνη το αναγκαστικό haircut

Από τον ANT1 online

«Εάν σημαντικό μέρος του ελληνικού χρέους δεν διαγραφεί εθελοντικά από τους ιδιώτες πιστωτές, η Αθήνα θα το κάνει με τη βία. Έτσι, υπάρχει κίνδυνος για ένα μακρύ πόλεμο ενώπιον των δικαστηρίων με καταστροφικές συνέπειες για όλη την ευρωζώνη» υποστηρίζει αρθρογράφος στο δευτεριάτικο φύλλο της γαλλικής οικονομικής εφημερίδας Les Echos.

Στο άρθρο, με τίτλο «Ελλάδα: Το επικίνδυνο στοίχημα των κερδοσκόπων» αναλύονται οι νομικές πτυχές του PSI και υποστηρίζεται ότι «μειώνονται οι ελπίδες μιας ελεγχόμενης χρεοκοπίας της Ελλάδας».

Hedge funds: Η Ελλάδα θυμίζει Αργεντινή

Από το Euro2day

Η αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους φαίνεται να ακολουθεί τα βήματα της άτακτης χρεοκοπίας της Αργεντινής το 2002, σύμφωνα με μέλος της επιτροπής ομολογιούχων που έχει αναλάβει τις διαπραγματεύσεις για το PSI.

Μιλώντας σε εκδήλωση που διοργάνωσε το Bloomberg Link, ο Hans Humes, chief investment officer του hedge fund Greylock Capital Management, δήλωσε πως η απόφαση των υπουργών οικονομικών της ευρωζώνης να απορρίψουν την προσφορά των ιδιωτών πιστωτών της Ελλάδας δείχνει ότι οι Ευρωπαίοι policymakers δεν μπορούν να συμφωνήσουν σε μια μέση λύση, αυξάνοντας τον κίνδυνο ναυαγίου των διαπραγματεύσεων.

«Το δίκαιο των ομολόγων κάνει την Ελλάδα νομικά παντοδύναμη»

Από το XrimaNews

Η Ελλάδα έχει πράγματι ένα κρυφό διαπραγματευτικό χαρτί για το χρέος της, επιβεβαιώνει ο Γερμανός καθηγητής πτωχευτικού δικαίου Κρίστοφ Πάουλους και αυτό δεν είναι άλλο από το δίκαιο των ελληνικών ομολόγων, το οποίο της επιτρέπει να επιβάλει απώλειες στους δανειστές με μία απλή νομοθετική παρέμβαση, ενώ την προστατεύει απέναντι σε οποιαδήποτε αγωγή κερδοσκοπικών hedge funds, ακόμη και αν αυτή φτάσει στο Ευρωπαϊκό Δικαστήριο Ανθρωπίνων Δικαιωμάτων του Στρασβούργου.

Τα hedge funds και η κρίση του καπιταλισμού

Από τους Financial Times (via Euro2day)

Του Sebastian Mallaby

Όταν αναλογίζεται τα τεράστια ποσά που χρειάζονται για τη διάσωση της περιφερειακής Ευρώπης, ο Gideon Rachman γράφει ότι νιώθει παράξενα Αυστριακός.

Ομολογώ ότι έτσι αισθάνομαι εγώ όταν αναλογίζομαι τις τράπεζες. Δεκαοκτώ μήνες μετά την έγκριση της νομοθεσίας Dodd-Frank στις ΗΠΑ, τα τρία τέταρτα των βυζαντινολογικών κανόνων δεν έχουν εφαρμοστεί, ενώ λίγη πρόοδος έχει γίνει στο βασικό πρόβλημα, που είναι ότι οι τράπεζες θα αναλαμβάνουν υπερβολικούς κινδύνους χρησιμοποιώντας τα λεφτά των φορολογούμενων όσο μένουν πολύ μεγάλες για να καταρρεύσουν.

«Τα hedge funds εμποδίζουν τη συμφωνία για το ελληνικό χρέος»

Από την Ημερησία

Στην προειδοποίηση της καγκελαρίου της Γερμανίας Α. Μέρκελ ότι η επόμενη δόση του ελληνικού δανείου προς την Ελλάδα δεν πρόκειται να καταβληθεί, αν προηγουμένως δεν επιτευχθεί συμφωνία με τους ιδιώτες πιστωτές για την αναδιάρθρωση του χρέους, αναφέρεται εκτενής ανάλυση που δημοσιεύεται στις οικονομικές στήλες της σημερινής ολλανδόφωνης εφημερίδας του Βελγίου «De Standaard» υπό τον τίτλο «Η Μέρκελ εντείνει τις πιέσεις προς τους Έλληνες».

Το παιχνίδι των hedge funds με το PSI

Από το Euro2day

Την ώρα που οι συζητήσεις ανάμεσα στην ελληνική κυβέρνηση και τις τράπεζες για το PSI μπαίνουν στην τελική ευθεία, τα περισσότερα hedge funds επιλέγουν να μην λάβουν μέρος στην αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους. Τη Δευτέρα η Γερμανίδα Καγκελάριος Άνγκελα Μέρκελ και ο Γάλλος πρόεδρος Νικολά Σαρκοζί, τόνισαν ότι ο ιδιωτικός τομέας οφείλει να συμμετάσχει στη μείωση του ελληνικού χρέους.

H τύχη μας στα χέρια των Hedge Funds!

Από το Euro2day

Του Dr Money

H πετυχημένη απόπειρα των funds του Ουγγροαμερικανού επενδυτή George Soros να βγάλουν μεγάλο κέρδος, φημολογείται 1 δισ. δολάρια και πιθανόν παραπάνω, στις αρχές της δεκαετίας του 1990 από την επίθεση στη βρετανική στερλίνα είχε δύο αποτελέσματα:

● Πρώτον, έκανε τον κ. Soros πασίγνωστο παγκοσμίως.

● Δεύτερον, έκανε τα Hedge Funds πιο γνωστά στο ευρύτερο κοινό.

Για πολλούς τα Hedge Funds ήταν η επιτομή της κερδοσκοπίας. Όμως, για άλλους ήταν οχήματα για να αποκτήσει κανείς καλά λεφτά, αν μπορούσε φυσικά να εισέλθει στα πιο γνωστά.

Οι εμπλοκές στις διαπραγματεύσεις για το PSI

Από το Euro2day

Σε επικίνδυνο σημείο βρίσκονται πλέον οι διαπραγματεύσεις για το PSI στο swap των ελληνικών ομολόγων, καθώς ένα από τα βασικότερα hedge funds αποχώρησε από τις διαπραγματεύσεις και απειλεί με αγωγές, ενώ και οι υπόλοιποι αντιδρούν σθεναρά στις πιέσεις για μεγαλύτερες ζημίες.

Όπως αναφέρει δημοσίευμα του Bloomberg, επικαλούμενο τρεις διαφορετικές πηγές προσκείμενες στις διαπραγματεύσεις, οι ιδιώτες πιστωτές ανθίστανται σθεναρά στις πιέσεις από το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο να αποδεχθούν μεγαλύτερες ζημίες.

Η Ελλάδα εύκολο θύμα του βρώμικου χρήματος

Κίνδυνος επενδύσεων από το οργανωμένο έγκλημα

Από την Deutsche Welle

Σε συνέδριο για το οργανωμένο έγκλημα του Ιδρύματος Χάινριχ Μπελ στο Βερολίνο οι συμμετέχοντες εμπειρογνώμονες υποστηρίζουν ότι η ελληνική κρίση προσφέρεται για επενδύσεις και πλύσιμο βρώμικου χρήματος της μαφίας.

Ο Γερμανός ειδικός Γιούργκεν Ροθ έχει γράψει πάνω από 20 βιβλία για το υπερεθνικά οργανωμένο έγκλημα. Όχι μόνο για το πώς δραστηριοποιείται στη Γερμανία, αλλά και στη Ρωσία, στην Ιταλία, στα Βαλκάνια. Μια από τις πτυχές της έρευνάς του αφορά τις προσπάθειες που καταβάλει το οργανωμένο έγκλημα για να νομιμοποιήσει τα έσοδα από παράνομες δραστηριότητες.