Ελλάδα: όπου να 'ναι έρχονται τα όρνεα

Οι χρηματοπιστωτικοί επενδυτές έχουν ήδη πιει το αίμα του ελληνικού χρέους, αλλά αυτή η δραστηριότητα δεν είναι αναπόφευκτη: τέτοια όρνεα μπορούν να εμποδιστούν

Από τον Guardian (via Αυγή)

Του Νικ Ντίαρντεν

Δεν είναι όλοι δυσαρεστημένοι με τη δεινή κατάσταση της ελληνικής οικονομίας. Μια ομάδα χρηματοπιστωτικών «επενδυτών» ήπιε το αίμα του ελληνικού χρέους την Τρίτη – απλά με το να είναι πιο ανερμάτιστοι παίκτες της αγοράς.

Η Dart Management είναι μία επενδυτική εταιρεία με βάση τα νησιά Κέιμαν, μια βρετανική υπερπόντια κτήση, διαβόητη για το ότι αποτελεί φορολογικό παράδεισο. Το επιχειρηματικό μοντέλο της Dart τής έχει προσδώσει τον τίτλο «fund - όρνεο» (vulture fund).

Πώς η ΕΚΤ χάρισε κέρδη στα hedge funds

Από τους Financial Times (via Euro2day)

Του Sam Jones

Οι κινήσεις της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας για την τόνωση της ρευστότητας στην ευρωζώνη πυροδοτούν μεγάλες αποδόσεις στις... περίοπτες στρατηγικές hedge fund τις οποίες «έμαθε» στον πλανήτη η κατάρρευση της Long Term Capital Management πριν από μία δεκαετία και πλέον: το αρμπιτράζ συγκριτικών αξιών ομολόγων (relative value bond arbitrage).

Οι μεγάλες ανωμαλίες στις αποτιμήσεις της αγοράς ομολόγων της Ευρώπης που προκάλεσαν οι επιχειρήσεις μακροπρόθεσμης ρευστότητας της ΕΚΤ έχουν αποφέρει πολύ μεγάλα κέρδη σε μια μικρή ομάδα από hedge funds τους τελευταίους μήνες.

PSI: Τα όρνεα τρίβουν τα χέρια τους

Από το Euro2day

Του Dr. Money

Τα hedge funds που ειδικεύονται στις τοποθετήσεις σε χρεόγραφα υψηλού ρίσκου, όπως τα WL Ross & Co., Angelo Gordon, Cerberus, Elliott Associates, Leucadia National Corporation, Cardinal και άλλα, γνωρίζουν κάτι πολύ καλά:

● Το μεγαλύτερο όπλο για κάποιον που συμμετέχει σε διαδικασία αναδιάρθρωσης χρέους δεν είναι να κατέχει την πλειοψηφία των ψήφων σε ένα χειρόγραφο.

● Το μεγαλύτερο όπλο είναι να κατέχει το ποσοστό μειοψηφίας, που του δίνει τη δυνατότητα να μπλοκάρει τη διαδικασία.

Όλοι θα κερδίσουν από την ελληνική χρεοκοπία

Από τη Free Money (via SofokleousIn)

Η Ελλάδα μπαίνει σύντομα – και για λίγο – σε καθεστώς επιλεκτικής ή περιορισμένης χρεοκοπίας μετά την ολοκλήρωση του PSI. Η ελληνική κυβέρνηση πέτυχε μια αμφιλεγόμενη συμφωνία, στην οποία θα συμμετάσχει μεν η ΕΚΤ, αλλά θα μπουν και τα ελληνικά ασφαλιστικά ταμεία, τα οποία θα έχουν χειρότερη μοίρα από τις τράπεζες: δεν θα ανακεφαλαιοποιηθούν.

Προς αυτό τελικά κρίθηκε αναγκαία η μείωση των συντάξεων, ώστε να διαχειριστούν εν τέλει τις ζημιές από την έκθεση στα ομόλογα. Για την ιστορία να σημειώσουμε ότι των περικοπών εξαιρέθηκαν οι συνταξιούχοι του ΕΤΑΠ-ΜΜΕ και του ΤΣΜΕΔΕ (μηχανικοί).

Το σούπερ ντιλ: Αγοράστε ελληνικά ομόλογα!

Από το Euro2day

Του Dr Money

Η χθεσινή μέρα ήταν λίγο χαοτική καθώς αρκετοί στην εσπερία ήθελαν μία άποψη για τη νέα συμφωνία στήριξης της Ελλάδας και το PSI Plus και επομένως αρκεστήκαμε στην ενημέρωση από το euro2day.gr για τις δηλώσεις του υπουργού οικονομικών Ευάγγ. Βενιζέλου.

Σύμφωνα λοιπόν με αυτήν, ο υπουργός οικονομικών άφησε να εννοηθεί ότι «θα συμπεριληφθούν στο κούρεμα και στη συνέχεια τα φυσικά πρόσωπα που κατέχουν τίτλους ονομαστικής αξίας 100.000 ευρώ θα αποζημιωθούν για τις απώλειες». Σύμφωνα με τον κ. Βενιζέλο, από τα 11.000 πρόσωπα που κατέχουν ελληνικά ομόλογα τα 9.500 έχουν τίτλους έως 100.000 ευρώ.

Κερδοσκοπικό πάρτι με την Ελλάδα στο χρηματιστήριο ομολόγων της Στουτγκάρδης

Από το XrimaNews

Το χρηματιστήριο της Στουτγκάρδης έχει πάρει φωτιά από τις αγοραπωλησίες ελληνικών ομολόγων, ο όγκος των οποίων έχει ξεπεράσει αυτόν για κάθε άλλη χώρα του κόσμου εκτός από τη Γερμανία, καθώς δισεκατομμύρια ευρώ τζιράρονται καθημερινά από τον Δεκέμβριο, με τους κερδοσκόπους να προσπαθούν να πιάσουν την καλή στην πλάτη των Ελλήνων, αγοράζοντας ομόλογα φθηνά και περιμένοντας να τα πληρωθούν με μεγάλα κέρδη.

H τύχη μας στα χέρια των Hedge Funds!

Από το Euro2day

Του Dr Money

H πετυχημένη απόπειρα των funds του Ουγγροαμερικανού επενδυτή George Soros να βγάλουν μεγάλο κέρδος, φημολογείται 1 δισ. δολάρια και πιθανόν παραπάνω, στις αρχές της δεκαετίας του 1990 από την επίθεση στη βρετανική στερλίνα είχε δύο αποτελέσματα:

● Πρώτον, έκανε τον κ. Soros πασίγνωστο παγκοσμίως.

● Δεύτερον, έκανε τα Hedge Funds πιο γνωστά στο ευρύτερο κοινό.

Για πολλούς τα Hedge Funds ήταν η επιτομή της κερδοσκοπίας. Όμως, για άλλους ήταν οχήματα για να αποκτήσει κανείς καλά λεφτά, αν μπορούσε φυσικά να εισέλθει στα πιο γνωστά.

Ένα «κοράκι» της χρεοκοπίας συμμετέχει στην επιτροπή PSI

Η Greylock Capital, με γραφεία σε Μανχάταν και... Γκάνα, ομολογεί πως χάνει από μια συμφωνία

Από την Ελευθεροτυπία

Του Χρήστου Ζιώτη

Με ναρκοθετημένο έδαφος από το ίδιο το IIF, το οποίο έσπευσε να τοποθετήσει στη συντονιστική επιτροπή (steering committee) εταιρείες που επιδιώκουν την αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους, ξεκινάει σήμερα ο νέος κύκλος διαπραγματεύσεων του Δημοσίου με τις τράπεζες για τη συμμετοχή τους στο περίφημο πρόγραμμα ανταλλαγής ομολόγων (PSI Plus).

«Κοράκια» πάνω από ελληνικές επιχειρήσεις

Ξένα funds εισρέουν στη χώρα για να αποκτήσουν μετοχές και περιουσίες σε τιμή ευκαιρίας

Ποιοι έρχονται να αγοράσουν τα «κακά» δάνεια

Από Το Βήμα

Του Άγη Μάρκου

Διερευνητικές επαφές για την πώληση πακέτων μη εξυπηρετούμενων δανείων σε διεθνείς εταιρείες που δραστηριοποιούνται στον κλάδο διαχείρισης ληξιπρόθεσμων χρεών έχουν πραγματοποιήσει το τελευταίο διάστημα ελληνικές τράπεζες.

Η άνευ προηγουμένου κρίση που πλήττει την ελληνική οικονομία έχει προκαλέσει το ενδιαφέρον ξένων funds, τα οποία βρίσκονται στο κατώφλι επιχειρήσεων με προοπτικές ανασύνταξης που βρίσκονται στο «χείλος του γκρεμού» λόγω του υπερδανεισμού τους, αλλά και επισφαλών χορηγήσεων από τη λιανική τραπεζική που μπορεί να αποφέρουν κέρδη.

Εκλογές ή τραβάτε σπίτι σας

Από topontiki.gr

Των Δημήτρη Μυ - Σταύρου Χριστακόπουλου

Ή πολιτική διακυβέρνηση ή ξεφτίλα, εκτροπή και πολιτική κατάρρευση. Αυτό έλεγε το «Π» ήδη από την άνοιξη του 2010, πριν ακόμη η χώρα δεσμευτεί υπό την τρόικα. «Όχι στις εξωθεσμικές λύσεις» λέγαμε από τότε. Πριν όλοι αρχίσουν να μιλούν για την κρίση, ζητούσαμε, ως εφημερίδα, με άρθρα και πρωτοσέλιδα, να παραμείνει η διαχείρισή της σε πολιτικά χέρια. Τι κορόιδα ήμασταν!

Πού να φανταστούμε τότε πως σήμερα, δυο χρόνια μετά, τα δυο μεγάλα κόμματα με το ζόρι θα έπαιρναν αυθόρμητη ψήφο στις δημοσκοπήσεις 35% και τα δυο μαζί – το πάλαι ποτέ... 85%. Πού να φανταστούμε τη σημερινή ξεφτίλα. Πού να φανταστούμε τις δύο σημερινές εναλλακτικές λύσεις για την πρωθυπουργία της χώρας:

Επένδυσαν στην πτώχευση και τώρα θα πλουτίσουν

Από topontiki.gr

Του Σταύρου Χριστακόπουλου

«Τελικώς πτωχεύουμε;» αναρωτιόταν χθες το κύριο άρθρο του (ηλεκτρονικού πλέον) «Βήματος». Και συνέχιζε σημειώνοντας: «Όλα τα στοιχεία και οι πληροφορίες συγκλίνουν με την εκτίμηση ότι η ελληνική κυβέρνηση έχει αποδεχθεί τη λύση του μεγάλου "κουρέματος" αναλαμβάνοντας πλήρως και την ευθύνη των συνεπειών του. Πράγμα που σημαίνει ότι η ελληνική κυβέρνηση έχει συμφωνήσει να εισέλθει στη ζώνη της πτώχευσης, ελπίζοντας ότι με τη βοήθεια των εταίρων μας θα ελέγξει τις συνέπειες».

Μας τη φέρανε, κορόιδα!

Από topontiki.gr

Του Σταύρου Χριστακόπουλου

Την ώρα που το Ντούο Φαλιμέντο (ο «Λεφτά Υπάρχουν» και ο «Αργεντινή Θα Γίνουμε») έπειθαν κόσμο και κοσμάκη ότι μας ξανασώσανε, την 21η Ιουλίου, ντάλα καλοκαίρι με τους αφελείς στις παραλίες, πίσω από την πλάτη μας στηνόταν η μεγαλύτερη αρπαχτή που έγινε ποτέ εις βάρος της ταλαίπωρης Ελλαδίτσας και των αφελών που την κατοικούν. Όμως, ουδέν κρυπτόν υπό τον ήλιον, ακόμη κι αν τον χαρίζουμε (και αυτόν!) στη Γερμανία.

Νέα παιχνίδια των hedge fund με το ελληνικό χρέος

Από τους New York Times (via Euro2day)

Η Ελλάδα μπορεί να μην καταφέρει ποτέ να αποπληρώσει το τεράστιο χρέος της, τα ομόλογά της όμως – τα οποία εδώ και καιρό περιφρονούν οι επενδυτές – προσελκύουν ξαφνικά το εντονότατο ενδιαφέρον των hedge funds, σύμφωνα με τον δημοσιογράφο των New York Times κ. Landon Thomas Jr.

Όπως αναφέρει στο σχετικό άρθρο του, «αφότου ορισμένοι επενδυτές "χτύπησαν φλέβα χρυσού" στοιχηματίζοντας κατά των ευρωπαϊκών τραπεζών, πολλοί έχουν στρέψει την προσοχή τους στο "καυτό", αλλά και επικίνδυνο trade της ώρας: στην αγορά ελληνικών κρατικών ομολόγων, που, σύμφωνα με traders, αλλάζουν χέρια στην τιμή των 36 σεντς για κάθε ευρώ ονομαστικής αξίας.

Παράδοση άνευ όρων

Από Το Ποντίκι 22.9.2011 (απ' όπου και το σκίτσο του Soloup)

Η κατάσταση στη χώρα θυμίζει πολεμική καταστροφή: οικονομία διαλυμένη, εθνικός πλούτος - πόροι - έσοδα του κράτους στα χέρια των νικητών (πιστωτών), πολιτικό προσωπικό απαξιωμένο και αναξιόπιστο, και μια κοινωνία σε βαθύ και παρατεταμένο σοκ! Και να σκεφτεί κανείς ότι ο (οικονομικός, προς το παρόν...) πόλεμος μόλις άρχισε!

Η κυβέρνηση, πιστή στο στρατηγικό δόγμα της «οικονομικής διακυβέρνησης», κατάφερε μέσα σε δύο χρόνια να οδηγήσει τη χώρα σε παράδοση άνευ όρων, μετατρέποντάς τη στο πεδίο των πρώτων μαχών του παγκόσμιου νομισματικού πολέμου, για τον οποίο μόλις πρόσφατα μάς μίλησε και ο ίδιος ο υπουργός Οικονομικών.

«Επιλεκτική» απάτη

Από Το Ποντίκι 11.8.2011 (απ' όπου και το σκίτσο του Πέτρου Τσιολάκη)

Του Δημήτρη Καζάκη
οικονομολόγου - αναλυτή

Εν μέσω μιας νέας τροπής της παγκόσμιας κρίσης, αυτής που υποτίθεται ότι ξεπεράστηκε από την παγκόσμια οικονομία, η πολιτική ζωή της χώρας βαδίζει σαν να μη συμβαίνει απολύτως τίποτε. Κι ενώ κάθε μέρα που περνά οι αγορές, ιδίως οι χρηματιστηριακές, πιάνουν νέα αρνητικά ρεκόρ, οι δημοσιογράφοι και οι πολιτικοί τους προϊστάμενοι... το βι­ολί - βιολάκι.

Κάτι συμβαίνει εκεί έξω μακριά στην Εσπερία, αλλά εμείς εδώ έχουμε σω­θεί με τις αποφάσεις της 21ης Ιουλίου. Δείτε παράδειγμα συζήτησης ανάμε­σα σε δημοσιογράφο και τον αναπλη­ρωτή υπουργό Φ. Σαχινίδη σε ραδιο­φωνική εκπομπή την περασμένη Πα­ρασκευή 5.8:

Οι κερδοσκόποι των CDS μυρίζουν αίμα σε Ισπανία - Βέλγιο

Αυξήθηκαν τα πονταρίσματα κατά 11% κατά της Ισπανίας και κατά 26% κατά του Βελγίου

Από Το Βήμα

Του Αλ. Καψύλη

Νέους, πιο... φιλόδοξους στόχους φαίνεται πως βάζουν οι «παίκτες» των παραγώγων αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου (CDS). Οι επενδυτές μειώνουν τα πονταρίσματά τους στην χρεοκοπία της Ελλάδας και της Πορτογαλίας – τις θεωρούν δεδομένες – και τζογάρουν μετά μανίας στην καταστροφή μεγαλύτερων χωρών της λεγόμενης ευρωπαϊκής περιφέρειας, όπως είναι η Ισπανία. Επίσης, εξαπολύουν επιθέσεις και εναντίον του σκληρού πυρήνα της Ευρώπης – της καρδιάς της κατά κάποιον τρόπο: εναντίον του επίσης υπερχρεωμένου Βελγίου.

Σε «ελληνικό ατύχημα» ποντάρουν οι επενδυτές

Από τους Financial Times (via Euro2day)

Του David Oakley

Ένα καινούργιο στοίχημα παίζεται πάνω στην κρίση χρεών της Ελλάδας. Στηρίζεται στη διευρυνόμενη μεταξύ των επενδυτών άποψη ότι η Αθήνα ίσως εισέρχεται σε μια ταραχώδη περίοδο και θα αντιμετωπίσει στάση πληρωμών, η οποία θα προκαλέσει πανικό και απόσυρση καταθέσεων από τις τράπεζες της χώρας και θα βαθύνει την κρίση στην ευρωζώνη.

Η ένταση στην Ελλάδα κορυφώθηκε χθες εξαιτίας των διφορούμενων δηλώσεων πολιτικών της ευρωζώνης και των ραγδαίων εξελίξεων στο πολιτικό σκηνικό της χώρας. Προκλήθηκαν κάθετες αυξήσεις στα yields των περιφερειακών ομολόγων και στις τιμές των Credit Default Swaps και ορισμένα άγγιξαν νέα ιστορικά ρεκόρ.

Πτώχευση βήμα - βήμα

Από Το Ποντίκι 9.6.2011 (απ' όπου και το σκίτσο του Soloup)

Του Δημήτρη Καζάκη
οικονομολόγου - αναλυτή

Μήπως ήρθε η ώρα για την πτώχευση της Ελλάδας; Αυτό φαίνεται να συζητούν στα επιτελεία της ευρωζώνης σε συνεργασία με τις μεγαλύτερες τράπεζες και επενδυτικά κεφάλαια. Τι σημαίνει τεχνική πτώχευση; Ο Γιώργος Κοφινάκος της Enolia Premium Capital έγραψε πρόσφατα στην «Ισοτιμία» (2.6):

«Το να γίνει μία αναδιάρθρωση χρέους λέγοντας "Κύριοι, δεν έχουμε να πληρώσουμε, σας δίνουμε π.χ. μόνο το 50%", φαίνεται πολύ καλό στα χαρτιά. Όμως θα καταστήσει χειρότερα τα πράγματα για την οικονομία μακροπρόθεσμα. Θα περάσουν δεκαετίες για να καταφέρει πάλι η Ελλάδα να εμπνεύσει εμπιστοσύνη στο εξωτερικό και να αντλήσει πάλι χρηματοδότηση από τις αγορές.

Αν φθάσουμε στο αμήν, η έσχατη λύση θα ήταν το λεγόμενο τεχνικό default (τεχνική χρεοκοπία): να δώσεις στον πιστωτή, ειδικά σ' αυτόν που κατέχει ομόλογα διάρκειας έως πέντε ετών, την επιλογή ανταλλαγής με πιο μακροπρόθεσμα ομόλογα που θα συνοδεύονται από πιο ελκυστικούς όρους. Αυτό, για να μεταφέρεις την πίεση των δόσεων του χρέους στο μέλλον. Για να ξεκινήσει βέβαια μία τέτοια διαδικασία θα πρέπει να καταλαγιάσουν τα πράγματα στις αγορές».

Φοβού τους Αμερικανούς... χωρίς δώρα φέροντες

Τι θέλουν και με τι απειλούν οι αμερικανικές τράπεζες την Ελλάδα

Από topontiki.gr

Του Αλέξανδρου Μερκούριου

Μήνιν άειδε θεά Πηληϊάδεω 'Αχιλήος
ουλομένην, ή μυρί' 'Αχαιοίς άλγε' έθηκε,
πολλάς δ' ιφθίμους ψυχάς ''Αϊδι προΐαψεν
ηρώων, αυτούς δέ ελώρια τεύχε κύνεσσιν
οιωνοίσί τε πάσι, Διός δ' ετελείετο βουλή,
εξ ού δή τά πρώτα διαστήτην ερίσαντε
'Ατρεΐδης τε άναξ ανδρών καί δίος 'Αχιλλεύς.

Ομήρου Ιλιάδα, Ραψωδία Α

«Ομόλογα θανάτου» πωλούν οι ασφαλιστικές εταιρείες

Παράγωγα κερδοφόρα εφόσον οι ασφαλισμένοι πεθάνουν πρόωρα

Από Το Βήμα

Του Κ. Μαργιόλη

Θα μπορούσε να είναι ένα κακόγουστο, μακάβριο αστείο. Όμως τα «παράγωγα θανάτου» είναι απλώς τα πιο σύγχρονα χρηματιστηριακά προϊόντα που προωθούν τράπεζες και ασφαλιστικά ταμεία προκειμένου να αποσβέσουν το «κόστος» των ασφαλειών ζωής.

Οι μεγαλύτερες αντασφαλιστικές εταιρείες αλλά και τράπεζες όπως η Goldman Sachs, η Morgan Stanley, η Deutsche Bank και η UBS, σχεδιάζουν, σύμφωνα με δημοσίευμα του Bloomberg, επενδυτικά προϊόντα που θα μετακυλίουν το κόστος της μακροβιότητας των ασφαλισμένων στους αγοραστές αυτών των τίτλων.