Από τους Financial Times (via Euro2day)
Του Frank Partnoy*
Πόσοι άνθρωποι χρειάζονται τελικά για να λειτουργήσει μία σύγχρονη τράπεζα και πόσο υψηλά θα έπρεπε να τελεί υπό διαπραγμάτευση μία τραπεζική μετοχή; Οι μαζικές απολύσεις που ανακοινώθηκαν πρόσφατα, αλλά και η κάθετη πτώση στις μετοχές του τραπεζικού κλάδου, υποδεικνύουν ότι η απάντηση και στα δύο ερωτήματα μπορεί να είναι πολύ μικρότερη από όσο πιστεύουμε.
«Αυτοκαταστροφική απόφαση» για τους υπόλοιπους Ευρωπαίους
Από Το Βήμα
«Οι Γερμανοί θέτουν ξανά ζήτημα εξόδου της Ελλάδας από το ευρώ» αναφέρει σημερινό δημοσίευμα των New York Times.
«Θα ήταν καλύτερο για όλους, και ιδιαιτέρως για την Ελλάδα, να φύγει προσωρινά από την ευρωζώνη» δηλώνει ο γνωστός για τις «αιχμηρές» απόψεις του πρόεδρος του γερμανικού ινστιτούτου μελετών Ifo Χανς - Βέρνερ Σιν. Οι συντάκτες του άρθρου θυμίζουν το περσινό προκλητικό εξώφυλλο του περιοδικού Focus με την Αφροδίτη της Μήλου και αναφέρουν ότι ανάλογες απόψεις για την Ελλάδα δεν έχουν πάψει να εκφράζονται δημοσίως στη Γερμανία.
Από topontiki.gr
Του Σταύρου Χριστακόπουλου
Το γκρέμισμα των διεθνών αγορών συνεχίζεται παρά τα μικρά διαλείμματα. Ομοίως και της ελληνικής. Πλέον στο κάδρο της κρίσης χρέους έχει εισέλθει για τα καλά και η Γαλλία και όλα δείχνουν ότι, σε συνδυασμό με κάποιες πολύ πρώιμες ανησυχητικές ενδείξεις για τα CDS της Γερμανίας, η κρίση οδεύει με ταχύ ρυθμό για την καρδιά της ευρωζώνης. Όσοι το έλεγαν αυτό πριν από μήνες θεωρούνταν... τρελοί και καταστροφολόγοι.
Σήμερα όμως όλα είναι πολύ διαφορετικά. Εκτός από τα ομόλογα, και τράπεζες της ευρωζώνης κάνουν θεαματικά μακροβούτια ενώ οι κρίσεις πανικού δεν παρατηρούνται μόνο στα χρηματιστήρια, αλλά και στα προεδρικά και πρωθυπουργικά μέγαρα.
Από το XrimaNews
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αγοράζει ομόλογα της Ιταλίας και η Ευρώπη έχει καταφέρει ένα πλήγμα στην αγορά CDS δείχνοντας ότι αναδιαρθρώσεις χρέους όπως αυτές της Ελλάδας δεν πρόκειται να αποφέρουν στους κερδοσκόπους (ούτε σε κανέναν άλλον) ούτε ευρώ. Παρ' όλα αυτά, τα CDS θα πληρώσουν αν υπάρξει μη ελεγχόμενη πτώχευση και οι κερδοσκόποι πιέζουν προς αυτήν την κατεύθυνση αναγκάζοντας την ΕΚΤ και τα κράτη της Ε.Ε. να εγγυώνται για όλο και μεγαλύτερο τμήμα του κρατικού χρέους.
Ο νέος στόχος είναι, πλέον, η Γαλλία και είναι εντυπωσιακό πως τα CDS της χώρας έχουν εκτιναχθεί στο επίπεδο αυτών της Ιταλίας μόλις πριν από ένα μήνα. Και αυτό αποτελεί έναν πολύ ανησυχητικό οιωνό για το μέλλον.
Από Τα Νέα
Του Ρούσσου Βρανά
Θα έρθει ίσως καιρός που τα ρεπορτάζ από τις πρωτεύουσες του δυτικού κόσμου θα μοιάζουν πιο πολύ με πολεμικές ανταποκρίσεις: θα περιγράφουν οδομαχίες σώμα με σώμα και θα μετρούν νεκρούς και τραυματίες.
Το τοπίο που αφήνουν πίσω τους οι μαζικές νυχτερινές ταραχές στο Λονδίνο μοιάζει με πολεμική ζώνη. Κάθε πρωί, όταν πια οι εμπόλεμοι έχουν αποσυρθεί, οι κάτοικοί του προσπαθούν να συνεχίσουν τη ζωή τους μέσα στα αποκαΐδια. Και ξανάρχονται στον νου τους οι εικόνες από τις ταραχές του Μπροντγουότερ Φαρμ, που είχαν πυρπολήσει εκείνη τη γειτονιά, πριν από 26 χρόνια.
Από τους Financial Times (via Euro2day)
Του Lex
Κανένας δεν περίμενε από τον θείο Ben να αντιδράσει με αυτόν τον τρόπο. Αυτή είναι ίσως και η μόνη εξήγηση για τις τρελές κινήσεις στις αγορές μετά την προγραμματισμένη ανακοίνωση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ την Τρίτη.
Οι αποδόσεις βραχυπρόθεσμων και μεσοπρόθεσμων treasuries βυθίστηκαν στο χαμηλότερο επίπεδο στην Ιστορία, καταρρίπτοντας ακόμη και τα ρεκόρ του 2008, ενώ ο Dow Jones κατέγραψε αρχικά ελεύθερη πτώση, για να ανακάμψει ισχυρά λίγο αργότερα, σε μία συνεδρίαση με εύρος διακύμανσης για τον δείκτη της τάξεως των 630 μονάδων.
Από τους Financial Times (via Euro2day)
Ο πατέρας του ευρώ και υποστηρικτής της ευρωπαϊκής πολιτικής ενοποίησης Ότμαρ Ίσινγκ ζητά ανεξαρτησία της ΕΚΤ, τάσσεται κατά του ευρωομολόγου και προειδοποιεί ότι οι κινήσεις που γίνονται είναι πιθανό να οδηγήσουν σε κατάρρευση της Ε.Ε.:
Από topontiki.gr
Του Σταύρου Χριστακόπουλου
Πριν από λίγο καιρό εξηγούσαμε πώς κάποιοι Γερμαναράδες – εκεί που δεν ήθελαν να ακούσουν λέξη για «κούρεμα» του ελληνικού χρέους – το γύρισαν στον... καρσιλαμά ζητώντας να πληρώσουν οι ιδιώτες σοβαρό μέρος του κόστους μιας ελληνικής αναδιάρθρωσης. Ήταν η εποχή που οι τράπεζές τους είχαν μόλις ξεφορτωθεί πολύ μεγάλο μέρος του ελληνικού χρέους – και ιρλανδικού, πορτογαλικού κ.λπ.
Από Το Βήμα
Του Ευάγγελου Ι. Λαζαρίδη
Τελευταία όλο και περισσότερο καταβάλλεται προσπάθεια να εξομοιωθεί / ταυτιστεί το Μεσοπρόθεσμο Πλαίσιο χρηματοδότησης της ελληνικής οικονομίας με το Σχέδιο Μάρσαλ, το αντίστοιχο σχέδιο βοήθειας της Ευρώπης.
Είναι προφανές, η κυβέρνηση και οι αξιωματούχοι της Ευρωπαϊκής Ένωσης θέλουν να διασκεδάσουν τις αρνητικές εμπειρίες των πολιτών, προσπαθούν να συνδέσουν δύο ανόμοια πράγματα: Το Σχέδιο Μάρσαλ αφορούσε 17 χώρες της Ευρώπης οι οποίες είχαν καταστραφεί, για την Ελλάδα αποδείχθηκε σωτήριο, αντίθετα με την Ευρωζώνη συμφωνήθηκαν δύο ακριβά δάνεια, με την παροχή εμπραγμάτων ασφαλειών, τα δάνεια αυτά οδηγούν τη χώρα σε πλήρες αδιέξοδο και τα νοικοκυριά σε απόγνωση.
Από το XrimaNews
Μετά την υποβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας των ΗΠΑ, τώρα η S&P υποβαθμίζει πολιτείες και δήμους των ΗΠΑ, εντείνοντας τον πανικό και επεκτείνοντας τη μόλυνση. Η λίστα μέχρι στιγμής περιλαμβάνει τις Tacoma, WA. Atlanta Downtown Development Authority και το Miami, Florida. Ο χορός των υποβαθμίσεων θεωρείται σίγουρο πως θα συνεχιστεί με χιλιάδες δήμους να περιμένουν το κόστος δανεισμού τους να αυξηθεί στο επόμενο διάστημα.
Η εξέλιξη αυτή αναμένεται να σπρώξει κάποιους δήμους στα όρια της πτώχευσης και αυτό αποτελεί έναν ακόμη μεγάλο πονοκέφαλο για τον Ομπάμα καθώς σε αυτήν την περίπτωση θα πρέπει οι πολιτείες να σώσουν τους δήμους και πιθανόν η κεντρική κυβέρνηση να σώσει τις αμερικανικές πολιτείες.
Από Το Ποντίκι 4.8.2011 (απ' όπου και το σκίτσο του Πάνου)
Στα Τρίκαλα στα δυο στενά» πορεύεται η κυβέρνηση, η οποία είναι για τα καλά παγιδευμένη όχι μόνο στο... «Σχέδιο Φάρσα» (έτσι εξελίχθηκε το περιλάλητο... «Σχέδιο Μάρσαλ» που επιχείρησε να πουλήσει στους ιθαγενείς της ελλαδικής Μπανανίας – όπως ήδη έχετε δει στις σελ. 4-5 και θα δείτε στις σελ. 50-51), αλλά και στον εφιάλτη της συνεχώς επιδεινούμενης κρίσης στην ευρωζώνη και στο εσωτερικό πολιτικό αδιέξοδο.
Όπως ήδη έχετε δει στο σχετικό ρεπορτάζ, το περίφημο «Σχέδιο Μάρσαλ» – ένας επικοινωνιακός ευφημισμός της κακιάς ώρας, που ουδέποτε βρήκε πραγματικό αντίκρισμα – αναμένεται σύντομα να εξελιχθεί σε έναν οικονομικό εφιάλτη καθώς, αντί για εισροή πόρων που θα τονώσουν την ελληνική οικονομία, πρόκειται απλώς για κονδύλια τα οποία θα ελέγξουν και θα διαχειριστούν κατά το δοκούν οι εισαγόμενοι «επίτροποι» των επιτηρητών.
Από την Deutsche Welle
Οι υπαινιγμοί του οίκου S&P ότι κινδυνεύει και η διαβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας της Γαλλίας, αν δεν προχωρήσει σε μεταρρυθμίσεις, προκαλεί μεγάλη ανησυχία στην ευρωζώνη. Θα είναι ο επόμενος στόχος; Πρώτα η Ελλάδα. Μετά η Ιρλανδία, η Πορτογαλία και η Ισπανία. Τώρα η Ιταλία. Θα ακολουθήσει η Γαλλία; Υπάρχουν σοβαρές ενδείξεις που οδηγούν στην υποψία ότι η Grande Nation, εξ αιτίας του υψηλού της δημόσιου χρέους, θα βρεθεί στο στόχαστρο των χρηματαγορών και θα γίνει ο επόμενος πονοκέφαλος της ευρωζώνης.
Από τους Financial Times (via Euro2day)
Του Mohamed El Erian
Θα υπάρξουν ατελείωτες συζητήσεις για το εάν η S&P δικαίως προχώρησε σε υποβάθμιση της αμερικανικής οικονομίας, πόσο μάλλον για το αρνητικό outlook. Αυτή η ιστορική κίνηση, όμως, έχει ήδη γίνει και το παγκόσμιο σύστημα πρέπει να προσαρμοστεί. Υπάρχουν επιπτώσεις, αβεβαιότητες, αλλά υπάρχει και μία ευκαιρία.
Μέχρι πρόσφατα, θεωρούνταν αδιανόητο ότι οι ΗΠΑ μπορούσαν να χάσουν την αξιολόγηση του τριπλού «Α». Πράγματι, τα αμερικανικά treasuries ήταν συνώνυμα με την απολύτως ασφαλή επένδυση, σε τέτοιον βαθμό που το παγκόσμιο χρηματοοικονομικό σύστημα βασίστηκε και λειτουργούσε με την εκτίμηση ότι το τριπλό «Α» για τις ΗΠΑ ήταν ένας σταθερός πυρήνας, όχι μεταβλητή υπόθεση.
Από topontiki.gr
Του Σταύρου Χριστακόπουλου
Η πραγματικότητα – αντίθετα από την... «αλήθεια»! – έχει ένα σημαντικό ελάττωμα: σε όσα χέρια «επικοινωνιολόγων», σπεκουλαδόρων, απατεώνων, διαχειριστών της εξουσίας ή της λαϊκής αντίληψης κι αν πέσει, εν τέλει λάμπει. Όπως ο χρυσός, ο οποίος συνεχίζει να ανατιμάται διεθνώς εν μέσω της διεθνούς ανασφάλειας και της μαζικής «δραπέτευσης» από ομόλογα της ευρωζώνης και μετοχές. Ο... Κορυδαλλός στα καλύτερά του ένα πράμα.
Έρευνα της Icap
Ζημιές καταγράφηκαν σε όλους τους κλάδους το 2010
Από Τα Νέα
Ζημίες σε όλους τους κλάδους της οικονομίας καταγράφει μελέτη της Icap Group με ανάλυση των ισολογισμών (χρήσης 2010) 25.616 επιχειρήσεων (με δημοσιευμένο ισολογισμό μέχρι και την 19η Ιουλίου 2011) που είχαν, παράλληλα, και δημοσιευμένο ισολογισμό της προηγούμενης χρήσης.
Το δείγμα της έρευνας περιελάμβανε 5.176 βιομηχανικές επιχειρήσεις, 6.861 εμπορικές, 7.719 επιχειρήσεις παροχής υπηρεσιών (πλην τραπεζών), 2.519 εταιρίες του τεχνικού-κατασκευαστικού τομέα, καθώς και 3.341 επιχειρήσεις του τουριστικού τομέα.
Η εικόνα που προκύπτει από τα ενοποιημένα αποτελέσματα χρήσεως των 25.616 επιχειρήσεων είναι εκείνη της πλήρους ανατροπής των μέχρι σήμερα δεδομένων. Η επιδείνωση είναι πλέον διάχυτη σε όλο το εύρος των οικονομικών δραστηριοτήτων, η δε κερδοφορία του ιδιωτικού τομέα υπέστη βαρύτατο πλήγμα. Σύμφωνα με τα συμπεράσματα της μελέτης της Icap, τα συνολικά αποτελέσματα κατέστησαν ζημιογόνα σε όλους τους κλάδους, γεγονός πρωτόγνωρο για πάρα πολλά έτη.
Από το Euro2day
Για λανθασμένη διάγνωση σε ό,τι αφορά την τρέχουσα οικονομική κρίση κάνει λόγο ο κορυφαίος οικονομολόγος κ. Kenneth Rogoff, τονίζοντας πως δεν θα πρέπει να αντιμετωπίζουμε την κατάσταση σαν να πρόκειται για ένα άσχημο κρυολόγημα, αλλά σαν να πρόκειται για πνευμονία.
«Γιατί εξακολουθούν όλοι να αναφέρονται στην πρόσφατη οικονομική κρίση ως η Μεγάλη Ύφεση;», διερωτάται ο κ. Kenneth Rogoff. «Ο όρος, άλλωστε, στηρίζεται σε μια επικίνδυνη, λανθασμένη διάγνωση των προβλημάτων που αντιμετωπίζουν οι ΗΠΑ και άλλες χώρες, η οποία οδηγεί σε κακές προβλέψεις και σε κακές πολιτικές».
Από Το Ποντίκι 4.8.2011 (απ' όπου και το σκίτσο του Soloup)
Το ένα μετά το άλλο ξεπηδούν τα μαργαριτάρια της νέας δανειακής συμφωνίας που ετοιμάζεται με χαρά να υπογράψει η κυβέρνηση, η οποία κρύβει επιμελώς τις οδυνηρές παραχωρήσεις που έχει κάνει. Το αποτέλεσμα του νέου δανείου θα είναι η πλήρης κατάργηση όλων των εργασιακών δικαιωμάτων, η δημιουργία νέων μονοπωλίων και η ανάθεση της διαχείρισης της εξουσίας – της πολιτικής και οικονομικής σκηνής – στις ομάδες επιχειρηματιών, τζακιών και συμφερόντων που θα αναδυθούν την επόμενη περίοδο.
Και μπορεί να μην υπάρχει πλέον εθνική κυριαρχία, διότι οι δανειστές μας θα διαχειρίζονται τα πάντα, όμως το περιβάλλον Παπανδρέου ελπίζει ότι οι νέες συνθήκες θα το κρατήσουν στην εξουσία για πολύ καιρό, καθώς θα εξυπηρετεί πλήρως όλο αυτό το σύστημα.
Συντριπτική πτώση των επιτοκίων δανεισμού
Από το XrimaNews
Το σενάριο που όλοι φοβούνταν έγινε πραγματικότητα: Ιταλία και Ισπανία χρειάζονται διάσωση και η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα παίρνει πίσω όλα όσα έχει πει από την αρχή της κρίσης για άλλη μία φορά και προβαίνει σε μαζικές αγορές ομολόγων των δύο μεγαλύτερων κρατών του ευρωπαϊκού Νότου. Το αποτέλεσμα μέχρι στιγμής, τη Δευτέρα, είναι η συντριπτική πτώση των επιτοκίων τους, με αυτά των 10ετών ομολόγων των δύο κρατών να έχουν υποχωρήσει κοντά στο 5,2% από πάνω από 6% όπου είχαν σκαρφαλώσει την περασμένη εβδομάδα.
Από το Euro2day
Της Αγγελικής Παπαμιλτιάδου
Οι εξελίξεις της τελευταίας εβδομάδας έχουν προκαλέσει ανησυχίες για επιβράδυνση του παγκόσμιου ρυθμού ανάπτυξης ή και σε επιστροφή στην ύφεση (double dip). Επί ποδός βρίσκονται οι ΗΠΑ και η Ε.Ε., η ΕΚΤ, το G7 και το G20 ώστε να συντονιστούν πριν από το άνοιγμα των αγορών σήμερα. Ανεπισήμως, ο Λευκός Οίκος, λίγες ώρες μετά την υποβάθμιση της αμερικανικής οικονομίας από την S&P, άφηνε να διαρρεύσει ότι οι ρευστοποιήσεις ίσως συνεχιστούν για ένα σαρανταοκτάωρο.
Από Το Ποντίκι 4.8.2011
Του Δημήτρη Καζάκη
οικονομολόγου - αναλυτή
Καθώς περνάνε οι ημέρες όλο και ξεκαθαρίζουν τα πράγματα. Τα 109 δισ. ευρώ του νέου χρηματοδοτικού πακέτου, που υποσχέθηκε η ευρωζώνη στη Σύνοδο Κορυφής της 21ης Ιουλίου δεν είναι παρά μια υπόσχεση. Μια υπόσχεση που δόθηκε χωρίς αναλυτικές λεπτομέρειες, με μόνο έναν σκοπό: να διευκολύνει την υιοθέτηση της συμφωνίας εθελοντικής ανταλλαγής χρέους με τη συμμετοχή ιδιωτών (PSI) που μεθόδευσε το διεθνές τραπεζικό λόμπι IIF.
Οι δηλώσεις των αξιωματούχων της Ε.Ε. ξεκαθαρίζουν ότι τα 109 δισ. δεν πρόκειται να δοθούν όπως τα προηγούμενα 110 δισ. ευρώ, αλλά με κύριο σκοπό την υποστήριξη της ανταλλαγής χρέους με τις τράπεζες. Προορίζονται, δηλαδή, κατά κύριο λόγο να χρηματοδοτήσουν τις ανάγκες ρευστότητας των τραπεζών, εγχώριων και ξένων, για όσο θα διαρκέσει η επιχείρηση μετακύλι-σης χρέους.
Την αποφασιστικότητα της Ε.Ε. περιμένει η Ελλάδα Από την Ελευθεροτυπία Της Δήμητρας Καδδά Τρία σενάρια για τις επιπτώσεις του νέου «τσουνάμι» της διεθνούς κρίσης στην ελληνική οικονομία εξετάζει η ελληνική κυβέρνηση, η οποία βρίσκεται με την πλάτη στον τοίχο: δεν έχει ολοκληρωθεί η διαπραγμάτευση για το νέο δάνειο και το Μνημόνιο – για ακόμη μία φορά – εμφανίζει καθυστερήσεις στην υλοποίησή του. Τα πάντα πλέον εξαρτώνται σχεδόν αποκλειστικά από «έξω», λένε αρμόδια στελέχη, εξηγώντας ότι πλέον η χώρα έχει μπει στη... γωνία του κάδρου των εξελίξεων. Εξηγούν ότι η πορεία της κρίσης και η αποφασιστικότητα ή όχι της παρέμβασης των Ευρωπαίων ηγετών και οργάνων θα καθορίσουν τις επιπτώσεις για την Ελλάδα. Ακόμη και στο πιο «καλό» σενάριο, συνεχίζουν, η λιτότητα και η επιτήρηση θα είναι ακόμη πιο σκληρές και διαρκείς.
Από topontiki.gr Του Σταύρου Χριστακόπουλου Ο πανικός των τελευταίων ημερών στα χρηματιστήρια και τις αγορές χρέους δεν άργησε να μεταδοθεί και στην παγκόσμια πολιτική σκηνή. Εν όψει του ανοίγματος των αγορών κυβερνήσεις, επικεφαλής κρατών, οικονομικοί και πολιτικοί συνασπισμοί τρέχουν κάτι να προλάβουν. Τι ακριβώς; Κατά κύριο λόγο τις συνέπειες από την υποβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας των ΗΠΑ και την πανθομολογούμενη αφερεγγυότητα των «λύσεων» της ευρωζώνης.
Από το Euro2day
Για «εθισμό στο χρέος» και «μυωπικούς» πολιτικούς καβγάδες κατηγόρησε τις ΗΠΑ η Κίνα, δηλώνοντας πως ο κόσμος χρειάζεται ένα νέο σταθερό παγκόσμιο αποταμιευτικό νόμισμα. Σε έναν ιδιαίτερα σκληρό σχολιασμό του κρατικού πρακτορείου ειδήσεων Xinhua, η Κίνα έδωσε ουσιαστικά τα πρώτα της επίσημα σχόλια για την υποβάθμιση της αξιολόγησης των ΗΠΑ από την S&P.
«Η Κίνα, ο μεγαλύτερος πιστωτής της μοναδικής υπερδύναμης του κόσμου, έχει πλέον κάθε δικαίωμα να απαιτήσει από τις ΗΠΑ να αντιμετωπίσουν τα διαρθρωτικά προβλήματα χρέους και να διασφαλίσουν την ασφάλεια των assets που έχει η Κίνα σε δολάριο», ανέφερε το σχόλιο του Xinhua.
Από το Euro2day
«Οι αγορές δεν αντιδρούν όπως αναμέναμε». Η παραπάνω δήλωση του επιτρόπου Οικονομικών Όλι Ρεν αποτελεί από τη μια ομολογία αποτυχίας της Ευρώπης και από την άλλη δηλώνει, εμμέσως πλην σαφώς, ανάγκη να επανεξετασθούν οι αποφάσεις της 21ης Ιουλίου.
Και αυτό γιατί, πέραν των αρρυθμιών που συνόδευσαν τις αποφάσεις, το τοπίο στις αγορές έχει διαφοροποιηθεί σημαντικά από τότε. Τα διαδοχικά σημάδια προσγείωσης της ισχνής, έτσι και αλλιώς, ανάπτυξης στην οικονομία των ΗΠΑ και η επαναφορά του κινδύνου της διπλής ύφεσης για την παγκόσμια οικονομία αλλάζουν τα δεδομένα.
